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【资讯】严惩证券犯罪勿忘保护投资者利益

发布时间:2020-10-17 01:59:51 阅读: 来源:蠕动泵厂家

严惩证券犯罪 勿忘保护投资者利益

随着首部证券期货犯罪司法解释的出台,关于内幕交易在司法上如何认定的问题终于得到了解决。但在强调惩处犯罪的同时,更多业内人士则将视线转移到了投资者保护。知名证券律师宋一欣昨日即呼吁最高人民法院尽快出台有关内幕交易民事赔偿的司法解释。  此外,更多人士则提出除内幕交易,仍有操纵市场罪等证券犯罪的认定等方面需细化,或更多相关的司法解释出台。  新司法解释已包括  利用非公开信息交易罪  先来区别两个概念,内幕交易、泄露内幕信息是不是等同于利用未公开信息交易罪?新司法解释是不是已涵盖利用未公开信息交易罪呢?  根据《刑法》第180条,该条名字即为[内幕交易、泄露内幕信息罪;利用未公开信息交易罪].  其中,内幕交易、泄露内幕信息罪,是指证券、期货交易内幕信息的知情人员或者非法获取证券、期货交易内幕信息的人员,在涉及证券的发行,证券、期货交易或者其他对证券、期货交易的价格有重大影响的信息尚未公开前,买人或者卖出该证券,或者从事与该内幕信息有关的期货交易,或者泄露该信息的行为。  利用未公开信息交易罪是指证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、基金管理公司、商业银行、保险公司等金融机构的从业人员以及有关监管部门或者行业协会的工作人员,利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开的信息,违反规定,从事与该信息相关的证券、期货交易活动,或者明示、暗示他人从事相关交易活动的、情节严重的行为。但从定罪量刑上看,依第180条则两者是一致的。  “内幕交易罪之外的就是利用未公开信息交易罪,利用未公开交易罪有特定的主体,即证券类金融类机构工作人员。”对此,证券律师许峰说,在中国利用未公开信息交易罪俗称老鼠仓,但是在国外内幕交易和利用未公开信息交易罪是没有区分开来的。  上海汇业律师事务所合伙人吴冬也告诉早报记者,利用未公开信息交易罪,即刑七修正案主要来自老鼠仓。“比如基金公司、保险公司一些公司内部的信息,此前相关法规并没有做出规定,为了证券市场的公正公平,因此刑七修正案将这部分也加入进来。”  从司法实践上,另一知名律师严义明昨日则给出相对严谨的答案。  严义明介绍,从刑法条文上看,两罪目前一直有两种解释,一种即是利用非公开信息交易罪是包括在内幕交易罪里面的,另一种则是两罪是并列的,且从实践来看,利用非公开信息交易罪也被视为与内幕交易罪并列的罪名。  “但从昨日发布的司法解释来看,利用非公开信息交易罪也被纳入到了内幕交易的司法解释中,也就是说已包括了利用非公开信息交易罪,因此并没有必要再单独出台有关该罪的司法解释。”严义明说。  证券民事赔偿制度待完善  除了惩处,司法上保护投资者利益也亟待极强。  宋一欣律师昨日说,作为从事中国证券民事赔偿诉讼十二年的律师,见证了中国证券民事赔偿诉讼法制事业逐步向前的过程,在此刻,也衷心希望并呼吁最高法尽快出台内幕交易民事赔偿司法解释(还有操纵股价民事赔偿司法解释的出台与虚假陈述民事赔偿司法解释的完善),使这类案件有法可依,早日给中国投资者以法律保障。  目前,仍在审判中的内幕交易民事赔偿案例是北京二中院受理的诉黄光裕内幕交易民事赔偿案,而过去受理过的内幕交易民事赔偿案皆因无法可依而失利,即南京中院的诉陈建良内幕交易民事赔偿案(撤诉),北京一中院受理的诉潘海深内幕交易民事赔偿案(败诉),这种情况的存在,对于投资者权益保护、净化证券市场法制环境大大无益。  不过可见的是,中国证监会今年以来已多次表态要完善民事赔偿制度,畅通民事赔偿诉讼渠道,建立健全民事责任追究等制度,增强法律本身的可诉性,充分保障投资者有效行使各项权利。  另一个问题是,证券期货领域是不是需要更多司法解释或者法律,严义明提到,随着证券期货市场创新越来越多,频繁修法显然不太合适,他提出是否通过法律的续造或判例来解决。法的续造,法学上定义,即法官在司法实践中都不可避免地要对法律进行解释,法官的司法解释行为一般被视为一种继续立法活动,简单言之,即在无具体规则条文的情况下,法官可根据法的一般原则来做出裁量;至于判例,在英美等判例法国家则主要是指法官依据已有案例来做出裁量。  严义明称,在司法实践中,最高法也有发布指导性案例,昨日在发布司法解释时宣布两个案例即可视作是指导性的案例,基层法院可在请示最高法后决策是否适用。

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